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股票投资既是一个极具诱惑、暴富的行业,又是一个高风险、高技术的博奕行业。从业者需要有广泛的知识、精湛的技术、敏捷的市场反应力和严谨的操作制度,否则,输多赢小,只会痛苦地、源源不断地输掉自己千辛万苦赚来的钱,为赢家致富添砖增瓦。从目前我国投资主体来看,散户为主要投资力量。截至2007年12月,深沪两市A股账户总数达到了1.1亿,散户资金量占60%以上。由于大多数股民不具备应有的技能与知识,50%以上的人成为市场财富的贡献者!据《中国证券报》报道,在2007年这样的大牛市里,只有48.65%的投资者获利,7.26%成功跑赢大盘,收益率在100%以上。
因此,股票获胜最充要的条件,是要检查自己是否适合和喜欢这个行业,是否有足够的风险承受力,是否有一套获胜的投资方法。以下就此作一简单简述。
1。证券投资方式选择
目前证券投资方式主要有股票投资与基金投资两种。根据股票市场的特点,建议以下5种人不要直接投资股票:
以这轮大行情为例,2007年上证综指报收于5261.56点,期间最高6124点,全年涨幅为96.66%,沪市股票平均价格为19.04元/股,较去年上涨173.29%。股票型基金平均收益128%!最低的为50%,最高为华夏大盘精选(上证50ETF),为226.28%。另外,中邮核心优选、博时主题行业和易方达深圳100ETF四只类指数基金也实现了185%以上较好的收益(http://finance.sina.com.cn/stock/t/20071229/03581896689.shtml)。
安信封闭 |
华夏指数 |
安信债券基金 |
安信货币基金 |
122.25% |
226.14% |
18.52% |
3.21% |
从以上数据可看出,在去年的大牛市里,大部分基金公司的业绩战胜了大盘指数,但未能跑赢个股。如您2007年的业绩未能战胜指数,或没有时间关照股票,改投基金,或是一个更好的选择。但要注意去伪存真,选择理财与投资水平高的基金公司。
为什么大部分“专家”理财的基金公司的业绩不如散户(部分基金公司不仅跑输了个股、指数,甚至还出了大幅度的亏损)?究其原因,近年来随证券市场的快速发展,基金投资公司数量暴增,高水平人才缺乏,低水平“专家”滥芋充数普遍,同时受制于基金公司激励机制与体制缺陷,专家理财名不符实!就是市场声誉较高的私募基金大多数也未能战胜指数,跑赢大市!
上证50ETF集中了高水平的专家,且按国际惯例集中投资符合经济发展方向的绩优成长股,人为干扰小,是基金投资的首选!从美国证券市场几十年投资的历史来看,指数基金的收益远远高于普通基金的收益,并且比大多数投资股票的人收益高得多。
2。大势判断方法;
看大势赚大钱,准确掌握大势走向,并据此选择合理的投资策略,是股票投资获胜重要内容之一。目前散户投资股票主要存在两个问题,一是不管大盘涨跌,始终满仓,大势好时赢利不错,差时亏损较大,随着指数涨跌坐过山车,形成牛市牛人、熊市熊人;其二是重股不重势,花大量时间分析挖掘黑马,不顾大盘后势走向,在大盘暴跌时亏损往往较大。一般而言,在大盘经过长期上涨后,转势下跌,受估值系统调整的影响,其下跌时间与深度常超出市场的预料。因此,选择合适的大势判断方法,有效的规避大盘转势下跌带来的风险的损失,是十分重要的。
大势判断,简而言之,就是大盘顶底部的判断,是真正实现高抛低吸的依据。以下就此分别进行简述。
1)顶部的判断
相对底部而言,顶部较容易判断。判断方法很多,建议按以下三种方法判断(按重要次序排列):
(1)指数判断:将短期周线分别设为7天与14天。经过大幅上涨后,当7天周线下穿14天周线,表明大盘已转势,建议全部抛出股票,空仓观望。一般而言,大幅上涨后的周线转势,调整时间至少在7个月以上,调整幅度至少在38%以上;
(2)政府风险警告:在相当长的时间内,我国股市将仍然是政策市。在股市极度疯狂时,政府会出面干涉。然而需要说明的是,股市受这种干涉下跌,滞后较多,就如一个高速火车,受惯性影响,要很长一段时间才会停下来。因此,当政府提出风险警告时,应开始注意研究大势,当风险积累到一定程度,暴跌就会开始。
(3)暴跌大阴线:大阴必杀。牛市里的暴跌大阴线往往是大利空造成的。由于人气较高,一次大阴往往不足吞食牛市所有的成果,但第二次、第三次,利空积累就会导致大盘转势,跌破颈线,形成M顶或多重顶,最终引发暴跌。
其实上述方法十分简单,90%以上的股民都懂,也明白这个道理。但大部分股民为什么仍未能成功逃顶,成为套牢一族?
究其原因,主要是不重大势,或被情绪高昂的股市吸引而忽视了大盘已悄悄转势;或因贪欲太大,明知已转势,仍要继续博一把。由于庄家出货时营造的气氛极为热烈,赢利机会较强,另外,各庄家出贷步调不一致,持续时间也较长,因此这个时候头脑保持清醒的人不多。这也是大多数都明白逃顶的意义、知道逃顶的方法,但仍最终成为暴跌套中人,仍成为牛市牛人、熊市熊人的主要原因。对此,应加强的对大势的研究,面临转势时,保守的人,或做波段、做长线的人,建议按第1个原则全部退出;对擅长短线操作的人,建议控制50%的资金,追逐最强势的股(只做一只),买进后三天不涨或跌破7天线就止损出局,若连续止损两次,全部退出,空仓观望。(待续)
待续(3.牛股选择原则;4. 投资基本准则;5. 止损与止盈原则)
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