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中国石油(601857)将造就最大的暴利机会

已有 3457 次阅读 2008-3-21 14:04 |个人分类:证券投资|系统分类:观点评述| 证券

 

   08年3月20号中石油延期公布了2007年的年报。其中两条件爆炸性利空彻底摧毁了投资者的信心。其一是利润大幅降低,市盈率高达30倍,其二是传说在H 股东反对下,由送股改送钱。受此利空影响,中石油不顾大盘反弹,独自破位暴跌,走向了破发之程。

  从其财务报表来看,收益与成长远低于预期,2007年公司实现主营业务收入8350.37亿元,同比增加21.19%,实现净利润1360.25亿元,同比下降1.6%。每股收益仅0.75元/股,与“亚洲最赚钱公司”这顶光环相距甚远。

  从其开采业务来看,尽管国际油价快速上涨,国内石油紧缺,但原油产量增幅仅为1%,天然气增幅仅有18.6%,而油气现金操作成本却上长升15%,同时资本性支出急剧上升,上升幅度达28%,表明公司油气田开采状况大为恶化,未来产量可能呈逐步减少趋势。

  从其炼油业务来看,由于国内油价的管制,2007年亏损达206亿元,在目前CPI指数高企的情况下,放开油价的可能性极小,因此,上半该项目业务将继续亏损。

  港股0857也应声向下破位,预计第一支撑目标为8.55元,第二目标为3.87元。

  综上所述,结合其技术走势及市盈率分析,中石油第一量度目标为14元,第二目标为8-10元。预计在8元构筑底部的可能性较大。

  暴跌必迎来暴涨。中石油目前拥有三大题材:即新油田开发、期货指数和油价放开。

  中石油近年来在油田勘探方面投入了很大的资金,目前已控制了龙岗和南堡两个大油田,并积极向海外拓展,和卡塔尔、澳大利亚分别签订了两份LNG供气购买确认书。与卡塔尔签订的供气购买确认书是300万至400万吨/年(http://news.stockstar.com/info/darticle.aspx?id=GA,20080320,00810778&columnid=10)。

  2008年下半年,我国的经济可能获得软着陆,CPI指数有望获得控制,因此,适当、逐步放开油价是可能的。另外,随着期货指数推出,中石油的重要性将逐步显现。

  综上认为,中石油经深跌后,在年底或明年上半年存在着强力报复反弹的暴利机会。由于受黑嘴股评宣传,中石油前期参与的股民较多,有广泛的群众基础,因此,一旦中石油上攻,其攻势将极为凌厉。

  预计第一目标为40元,涨幅为290%,第二目标为60元,涨幅为428%,若能同时挟三大题材为一身,向上空间将极为广阔

      



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